TL varlıkların gücü korunurken, borsa negatif ayrıştı. Yatırımcılar güvenli limanlara yöneliyor. Yeni fonlar yatırım fırsatları sunuyor. Detaylar haberimizde.

TL Varlıkların Gücü ve Yatırımcıların Tercihleri: Borsa ve Fonlar Üzerine Analiz

TL varlıklar, faiz indirimi ve stopaj artışına rağmen güçlerini koruyor. Borsa bu hafta negatif ayrıştı ve yatırımcılar güvenli limanlara yöneliyor. TL varlıkların faizi yüzde 50’den yüzde 45’e çekildi. Stopaj oranı ise yüzde 15’e çıkarıldı. Bu durum, getirilerde zayıflama gözlense de TL varlıkların hâlâ güçlü seyrini koruduğunu gösteriyor. Yatırımcıların risk ve getiri dengesi noktasında TL varlıkları en iyi alternatif olarak gördüğü anlaşılıyor.

Son bir haftalık yatırım getirilerine bakıldığında, en yüksek kazancı sağlayan yatırım aracı yüzde 5.5 getiriyle Kıymetli Madenler Fonları oldu. Bu fonlar, 100 bin TL’lik bir yatırımı bir haftada 105.460 TL’ye çıkardı. Cumhuriyet altını da pozitif getirisi ile güvenli liman olmayı sürdürdü. BIST 100 Endeksi ise yüzde 2.79’luk kayıpla yatırımcılarına zarar yazdı.

Borsa ve Döviz Kurları Üzerine Gözlemler

Döviz kurlarında hareket sınırlı kalırken, dolar ve euronun haftalık getirisi yüzde 0.70’in altında kaldı. Genel olarak borsa getirisi zayıflarken, yatırımcıların sabit getirili fon ve altın gibi güvenli limanlara yöneldiği gözlendi. BIST 100 Endeksi haftayı 9.602 seviyesinden tamamladı. Endekste 200 günlük hareketli ortalama da bu seviyede bulunuyor. Endeksin kalıcı olarak 200 günlük ortalamanın altında seyretmeye başlaması, satış baskısını güçlendirecek.

Borsadaki para pozisyonları takip edildiğinde, cuma günü ilk 5 kurum bazında 1.9 milyar TL’lik para çıkışı gerçekleştiği görülüyor. 19 Şubat’ta da ilk beş kurum bazında 2.4 milyar TL’lik bir para çıkışı yaşanmıştı. Borsadaki düşüşün nedenleri arasında yabancı payının yüzde 37’lerde kalması ve yatırım fonu ile emeklilik fonlarındaki hisse oranlarının azaltılması öne çıkıyor.

Kâr ve Getiri Durumu

Borsa İstanbul’da şirketler bilançolarını açıklamaya devam ediyor. Gelen verilere göre, 2024 yılı kârlılık açısından yatırımcıları pek tatmin etmiyor. Açıklanan 80 şirketin bilanço verilerine göre toplam kâr yüzde 27 düşüş gösterirken, hisse fiyatları da yılbaşından bu yana yüzde 1.94 geriledi. Borsadaki genel kâr zayıflığı, yatırımcıların borsaya yönelimini sınırlı tutuyor.

Gelen bilançolara göre toplamda şirketlerin net kârı 138 milyar TL eridi. Borsada yatırımcıların yüzünü güldüren bir performans görülmedi. Hisse fiyatları ile kârlılık arasındaki bağın zayıflaması, yatırımcıların temel göstergelerden daha çok piyasa algısına ve beklentilere odaklandığını gösteriyor.

Sert Satışlar ve İnceleme Süreci

Haftanın son işlem günü olan 21 Şubat Cuma günü, ilk 5 kurum bazında 1.9 milyar TL’lik net satış gerçekleştirildi. Yapı Kredi 3.5 milyar TL, Bank Of Amerika’nın (BofA) satışları ise 1.3 milyar TL oldu. Gelen güçlü satışlar neticesinde Endeksin günlük değer kaybı yüzde 2.09 oldu. Bu sert dalgalanma üzerine SPK inceleme başlattı.

Açıklamada, işleyişi bozar nitelikteki işlemlerin tespiti halinde cezai ve idari yaptırımların uygulanacağı ifade edildi. Ayrıca olağandışı fiyat hareketlerine neden olan maksatlı ve yanıltıcı haberlerin de incelemeye alındığı belirtildi. Sermaye Piyasası Kanunu’nun 107. maddesine göre, piyasada yapay fiyat oluşumuna neden olanlar hakkında üç yıldan beş yıla kadar hapis cezası öngörülüyor.

Yeni Fonların Yatırım Fırsatları

Yatırım fonlarına ilgi yüksek. Bir haftada 13 yeni fon kuruldu. Bu fonlar, girişim sermayesi, hisse senedi, karma ve değişken fonlar, serbest fonlar ve gayrimenkul yatırım fonları gibi farklı kategorilere dağılıyor. En fazla fon girişim sermayesi alanında kuruldu ve toplamda 7 fon bu alanda yer alıyor.

En yüksek getirileri sunan fonlara bakıldığında, Hedef Portföy Filiz GSYF yüzde 7.79’luk artış ile öne çıkıyor. Girişim sermayesi fonları kategorisinde yer alan İsra Gayrimenkul ve Girişim Sermayesi Portföyü Birinci GYF, yüzde 0.48 getiri ile dikkat çekerken, Neo Portföy Dokuzuncu GSYF yüzde 0.23’lük bir artış kaydetmiş durumda. Son dönemde fon piyasasına eklenen yeni fonlar, yatırımcılar için farklı fırsatlar sunuyor.